Mesure le risque ou la variabilité d'une action en calculant l'écart standard entre les rentabilités journalières des prix et leurs valeurs moyennes.

1. Des marchés en mouvement, haussier ou baissier, présentent de grandes volatilités.
2. La fin de ces mouvements correspond à des périodes de volatilité extrême.
3. Des marchés latéraux, en consolidation, présentent des volatilités faibles ou en baisse.

Lorsque la volatilité augmente, nous augmentons le risque de notre investissement étant donné que nous nous exposons à des variations supérieures dans le prix de l'action. Outre le calcul de la volatilité actuelle, T-Report Plus permet d'analyser l'évolution des volatilités pour trois périodes différentes.

Le graphique nous indique que la volatilité mensuelle (ligne rouge) est plus "forte" que la volatilité trimestrielle (ligne bleue), elle-même plus forte que la volatilité annuelle (ligne noire). Dès lors, des changements de direction de la volatilité mensuelle anticipent généralement des changements de directions des volatilités à plus long terme.

Comme référence, nous considérons que:
• Risque faible <=> volatilités annuelles inférieures à 15%
• Risque modéré <=> volatilités annuelles entre 15% et 30%
• Risque élevé <=> volatilités annuelles supérieures à 30%

A titre de référence, la volatilité moyenne de l'indice Ibex 35 sur les 4 dernières années s'est élevée à 24 %.

Dans cet exemple, nous observons que la volatilité est en train de baisser après avoir connu des niveaux très élevés dus à l'importante hausse enregistrée dans les mois précédents. Par conséquent, la valeur se consolide autour des niveaux actuels.

Volatilité mensuelle: 33.52 %
Volatilité trimestrielle: 43.39 %
Volatilité annuelle: 51.11 %

En observant le graphique, on comprend à quel point les trois volatilités qui apparaissent dans le T-Report Plus sont différentes. La volatilité annuelle ressent encore les fortes oscillations des mois précédents, alors que les volatilités mensuelle et trimestrielle reviennent à la normale. A la lecture du graphique, nous pouvons dire que, bien que la valeur soit qualifiée de valeur à haut risque, sa volatilité est en train de baisser.