Mesure la corrélation entre les rentabilités journalières de l'action et l'indice de référence. Elle fluctue entre 0 et 1. Une valeur proche de zéro nous indique qu'il n'y a pas de comportement similaire entre les deux. En revanche, une valeur proche de 1 nous indique que l'action en question et son indice présentent des comportements parallèles.

Le R Carré nous permet notamment de mesurer le degré de diversification de la valeur par rapport à l'indice. Ainsi, des valeurs de R Carré proches de 1 apportent peu de diversification au portefeuille.

Corrélation

Ce coefficient se calcule sur l'écart entre les rentabilités des deux valeurs à comparer. Il fluctue entre –1 et 1. Si le coefficient est de –1, cela signifie que les deux valeurs évoluent de manière tout à fait opposée, si l'une monte d'un certain niveau, l'autre baisse du même niveau (corrélation négative parfaite).

D'autre part, si le coefficient est de 1, cela signifie que les deux valeurs évoluent exactement dans le même sens, si l'une monte d'un certain niveau, l'autre progresse de la même manière (corrélation positive parfaite).

Si le coefficient est de zéro ou proche de zéro, aucune conclusion précise ne peut être tirée, leur relation n'est simplement pas établie.